期货中为什么远月价格比近月低

期货是一种金融衍生品，它是一种标准化合约，约定在未来的某个时间点以约定价格买卖一定数量的标的资产。期货市场通常以不同交割日期的合约交易为主，其中近月合约是指交割日期较近的合约，而远月合约是指交割日期较远的合约。

远月价格比近月低是期货市场中的一个现象，其原因主要有以下几个方面：

1. 存储成本：对于某些商品，存储成本可能对价格形成影响。在期货市场中，远月合约的交割日期较远，买方需要支付更长时间的储存费用，因此远月合约的价格会相对较低。

2. 利率因素：利率对期货价格形成也有影响。在期货市场中，远月合约的交割日期较远，买方需要支付更长时间的利息成本，因此远月合约的价格会相对较低。

3. 供需因素：商品的供需关系也会对期货价格形成影响。如果市场预期未来供应将增加或需求将减少，远月合约的价格可能会较低，以反映这种预期。

4. 风险溢价：由于期货市场的不确定性，买方会对远月合约的风险有更高的关注，因此可能要求更高的回报率，导致远月价格相对较低。

需要强调的是，期货市场中远月价格比近月低并不是绝对的规律，因为市场的供需、资金成本、风险偏好等因素都会不断变化，从而影响价格形成。此外，不同商品在期货市场中的价格形成机制也有所不同，因此远月价格相对低的原因可能会因商品而异。