中国原油期货价格期限结构

中国原油期货价格期限结构是指不同交割期限的原油期货合约价格之间的关系。通常情况下，原油期货价格期限结构包括正向期货结构、反向期货结构和平坦期货结构三种形态。

1. 正向期货结构：正向期货结构是指远期合约的价格高于近期合约的价格。这种结构通常表示市场对未来原油供应紧缺的预期，即远期需求较大。正向期货结构反映了市场的乐观情绪，可能是由于供应紧张、地缘政治风险或季节性需求增加等原因。

2. 反向期货结构：反向期货结构是指远期合约的价格低于近期合约的价格。这种结构通常表示市场对未来原油供应过剩的预期，即远期需求较小。反向期货结构反映了市场的悲观情绪，可能是由于供应过剩、全球经济放缓或市场担忧等原因。

3. 平坦期货结构：平坦期货结构是指远期合约的价格与近期合约的价格相当。这种结构通常表示市场对未来供需平衡的预期，即远期需求与近期需求相当。平坦期货结构反映了市场对供需情况的相对稳定预期。

中国原油期货价格期限结构的变化受多种因素影响，包括供需关系、宏观经济形势、地缘政治因素、季节性需求变化等。投资者可以通过观察价格期限结构的变化，来判断市场对未来原油供需关系的预期，从而制定相应的投资策略。