帝师谈国际原油期货（原油期货国际化）

帝师谈国际原油期货(原油期货国际化):

第一、从字面上理解,国际原油是指以北海布伦特原油为基准原油,西德克萨斯中质原油,它的基准原油有普氏迪拜原油、ESPO原油、迪拜酸性原油、Dubai原油等。

第二、从英文理解,国际原油是指以北海布伦特原油为基准原油,而LME是以芝加哥商业交易所(CBOT)的WTI价格为基准,迪拜商品交易所有芝加哥商品交易所、纽约商业交易所、伦敦国际石油交易所、东京工业品交易所等。

第三、从理论上说,国际原油期货是指以中东原油为基准油,但现在,国际原油价格随着原油价格的变动而出现调整。

第四、从全球交易制度上来讲,国际原油交易采用ECOP定价,但是随着科技的发展,国际原油期货交易采用ECOP定价。

第五、从交易规则上来讲,国际原油有三个主要交易规则:

(1)、保证金交易:

保证金比例:约为5%,期货公司会根据交易所要求适当加收,一般不会高于交易所保证金比例,且交易所要求的保证金比例为合约价值的5%;

(2)双向交易:

保证金比例:约为12%,期货公司会在交易所保证金比例上加收一定比例,一般不低于交易所保证金比例。

(3)到期交割:

未平仓合约数量为其标的物的实物交割,即买卖双方将持有的未平仓合约按规定交付的实物商品。

(4)投机:

最后是影响原油价格的因素:

随着石油的开采技术的发展,石油的供需方式从一种独特的方式逐渐转变为一种重要的石油市场,全球经济一体化的发展,也使得原油的需求也随之增大。国际上许多的原油交易所都有其交易品种,比如纽约商业交易所的轻质低硫原油即“西德克萨斯中质油”期货合约。

(5)、清算方式:

所有原油的交易以最终实现实物交割的方式进行,而清算方式是在实物交割结束后通过实物交割完成。

第五、国际原油市场是世界上主要的原油交易市场。

(1)美国原油期货交易量较大。2018年美国原油产量559万桶,其中约97%来自于主要产油国,由于生产成本较高,因此美国原油期货交易以成本低、流动性好的特点,吸引了众多投机者参与,从而提高了市场价格的连续性,使得纽约原油价格成为世界原油价格的标杆。

(2)美国原油期货的交易范围非常广,包括美国、欧洲和亚太地区。其交易方式由各国政府或中央银行独立自主设计,在政府部门监督下,如:银行、证券公司、保险公司、信托公司等非银行金融机构进行交易,合约的交割期限一般为每个月、每个月、每月、每季度、每年5~9月。

(3)美国原油期货是期货,既可以买多也可以买空,非常受欢迎。

(4)中国的原油期货交易的主要目的是对冲风险。对冲的特点是做多做空,所以风险非常大。

(5)美国原油期货的交易是在期货交易所进行的,由于以美国为首的西方国家,已经开始采用实物交割方式,因此不建议投资者参与。

(6)中国原油期货的交易特点是交易保证金比例低,门槛很低,交易代码是SC,交易单位是1000桶/手,也就是说,投资者只需要缴纳保证金就可以进行交易,以保证金的方式进行原油交易。