期权行权时间价值

期权行权时间价值是指期权在到期前的任意一天，其内在价值为零，只有时间价值的部分。时间价值是指期权获利的可能性，取决于期权合约的剩余时间、资产价格的波动性和无风险利率。

期权行权时间价值包括两个方面：时间到期前和时间到期后。时间到期前，期权的时间价值随着时间的推移逐渐减少，因为期权的到期时间越近，其价格波动的空间越小，从而时间价值也越低。而时间到期后，期权的时间价值为零，因为期权已经失去了获利的可能性。

期权行权时间价值的变化对期权的买卖双方都有影响。对于期权的买方来说，时间价值代表了期权的保险费用，因为时间越长，价格波动的可能性越大，期权的时间价值也越高。而对于期权的卖方来说，时间价值代表了期权的收入来源，因为时间越长，买方需要支付更高的保险费用，卖方也可以获得更高的收入。

总的来说，期权行权时间价值是期权合约中一个非常重要的因素，对期权的买卖双方都有重要的影响。在期权交易中，投资者需要充分了解期权行权时间价值的变化规律，以便做出更为准确的投资决策。