原油期货什么样情况走单边（原油期货做空）

原油期货什么样情况走单边(原油期货做空)

1.原油期货下跌的原因主要有:一是因油价持续上涨,加之伊朗核问题有可能被解除,导致伊朗石油产量持续减少,但美国制裁、利比亚产量续减、俄罗斯OPEC产量增加、美国ISM制造业PMI等均支撑油价上涨;二是受多重利空因素影响,美元指数持续走低,加之市场担忧经济衰退,美国非农就业人数不及预期、美国6月ISM制造业PMI不及预期、ISM非制造业指数低于预期等;三是OPEC+产量减少、美国原油库存持续下降,近期油价的大幅上涨或对布伦特油价形成支撑。

2.美国原油产量下降、美国原油库存下降

今年以来,由于特朗普挑起的贸易战、贸易战、全球经济衰退、美国制裁伊朗、以及伊朗核协议等因素,全球原油供应端都面临明显的扰动。

就北美而言,OPEC减产不及预期、美国原油产量增加、美国原油产量大幅增加、油价持续下跌等,都使得美国页岩油产量逐步下行。据EIA统计,2020年上半年,美国原油产量为1579.7万桶/天,同比下滑3.1%,下半年平均产量为1469.1万桶/天,同比下滑15.9%,而下半年平均产量为797.4万桶/天,同比下滑16.1%。

从页岩油产业的三驾马车来看,二叠纪盆地(PermianBasin盆地)、尼日利亚盆地(PermianBasin盆地)、挪威海德鲁盆地(PermianBasin盆地)等二叠纪盆地是美国zuida的原油生产地区,今年上半年产量下滑了25%,但下半年产量增加了42%。

此外,虽然油价大幅上涨,但美国页岩油企业却仍在大量关停。分析人士认为,页岩油生产商破产潮,以及美国对新墨西哥州的制裁,使得美国原油产量持续下滑,这将加剧美国页岩油的供给压力。

3.美国经济衰退风险高企,需求疲软

美国经济衰退的风险已经增加,目前美国经济衰退的风险已经上升。上周末,美国公布的6月非农就业人数低于预期,失业率维持在5%,就业市场持续萎缩。

周四,美国公布的6月就业数据远不及预期,同时新增非农就业人数不及预期,数据公布后,美股大幅下跌。

就国际金价而言,美国8月就业报告是美联储下一次会议前最后一次官宣的数据,美联储6月14-15日会议是关键的美联储议息会议,投资者的预期有所升温,但是投资者对于美联储加息的预期已经明显被市场消化,所以从近期美联储的表态来看,美联储不会加息,这也是美联储在6月16日的议息会议上公布的信息。

不过,本周以来国际金价连续反弹,日线已经站上了1274一线的压制,下方1274一线是中期支撑,下方继续关注1274一线支撑。

4.美联储在11月议息会议上维持利率不变,将近零利率水平

在经济增长放缓的背景下,美国本次会议美联储保持相对克制的主要考虑是在本次会议上维持联邦基金利率目标区间在0%-0.25%的水平,最近的会议为维持目前的经济增长和就业状态所作的努力,这可能会带来黄金的反弹。

从黄金市场表现来看,截至上周,黄金已经企稳,但下方1275一线支撑较强,继续关注1275一线支撑。