期权内在价值和时间价值

期权的内在价值是指期权在当前市场价格下的实际价值，是期权合约执行时的盈利能力。内在价值=期权行权价-标的资产当前价格（对于认购期权）或者内在价值=标的资产当前价格-期权行权价（对于认沽期权）。当期权的内在价值为正数时，称为实值期权，可以立即获利；当内在价值为负数时，称为虚值期权，无法立即获利。

时间价值是指期权的总价值中除去内在价值后剩余的部分，是由时间、波动率等因素决定的。时间价值反映了期权合约的剩余期限内，标的资产价格变动对期权价格的影响。时间价值越高，期权价格就越高，相对风险也就越大。随着时间的推移，时间价值会逐渐减少，直到期权到期时为零。

总的来说，内在价值和时间价值共同构成了期权的价格，投资者可以根据内在价值和时间价值的变化来制定相应的交易策略。